خيارات شراء الأسهم الخاصة

خيارات الأسهم الاستحواذ.

تعريف خيارات الأسهم.

ما هي خيارات الأسهم؟

شرح موجز لخيارات الأسهم | فريف.

ويجري حاليا تحديد تعريف الأسهم الخاصة لخيارات الأسهم؛ سنقوم بتحديث هذه الصفحة فور اكتمال التعريف. في الوقت نفسه، لدينا مسرد شامل لشروط الأسهم الخاصة، وتفسيرات الفيديو والتعاريف. وفي الوقت نفسه، إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري يرجى تحميل لدينا مجانا كتاب الأسهم الخاصة.

هل تعلم أنه من خلال بريفاتكيتي نقدم:

العلامات التجارية: خيارات الأسهم الأسهم الخاصة، ما هي خيارات الأسهم ؟، خيارات خيارات الأسهم، خيارات الأسهم، تفسير خيارات الأسهم، خيارات الأسهم قاموس المصطلحات، خيارات شراء الأسهم، خيارات خيارات التمويل، خيارات خيارات الأسهم، الأسهم مسرد، رأس المال الاستثماري، تعريفات الأسهم الخاصة، خيارات الأسهم، تحديد خيارات الأسهم.

كيف يحصل الموظفين على ثمل تماما في صفقات الأسهم الخاصة.

تعلمت درسا صعبا من العمل مع حفنة من الأوباش الفئران الرائدة شركة الأسهم الخاصة، سيلفر ليك. انضممت إلى سكايب بعد أن تم نسج الشركة من إيباي بواسطة سيلفر ليك في صفقة قيمتها 2.7B $ وتم تجنيدها للمساعدة في تسريع وتيرة تطوير المنتجات وجعل التطبيق سكايب أكثر على شبكة الإنترنت المنحى.

كنت في الشركة لمدة تزيد قليلا عن عام في دور إدارة المنتجات وشعرت بأن فريقي قد أنجز بعض الأمور المهمة على طول الطريق، بما في ذلك تقليل دورات تطوير البرمجيات من أشهر إلى أسبوعين، وتقديم تدفق جديد لإيرادات الإعلانات الجديدة الى الشركة. كانت مهمة ممتعة وصعبة، تنطوي على طن من السفر الدولي والتقيت بعض الناس مذهلة على طول الطريق.

الآن على الرغم من حقيقة أن سكايب لديها مكتب بالو ألتو ونوع يبدو وكأنه من المناسب تماما مع شركات التكنولوجيا وادي السيليكون، اتضح أن شروط التوظيف لشركة بحيرة الفضة هي * جدا * مختلفة عن ما معظم وادي عالية الجودة، يتم استخدام الموظفين التكنولوجيا ل. في ما يلي ثلاثة أشياء مهمة يجب مراعاتها إذا كنت تفكر في الانضمام إلى شركة تدار من قبل شركة أسهم خاصة أو إذا تم استحواذ شركتك على بنك بي.

وكان الدرس الأهم الذي تعلمته من سكايب هو أن سياسات التعويضات والأوراق المالية في الشركات المملوكة للشركة يمكن أن تكون مائلة بشكل كبير لصالح أصحابها وضد الموظفين. موظفو سكايب لديهم 5 سنوات من خيارات الأسهم، على سبيل المثال، وليس المعتاد جدول 4 سنوات أن معظم شركات وادي لديها.

والأسوأ من ذلك أن اتفاق خيار أسهم شركة سكايب يتضمن بنودا خاصة أن المجلس قد انزلق في ذلك يعطيهم الحق في "إعادة شراء" أي أسهم مكتسبة لأي شخص يترك الشركة طوعا أو ينهي السبب - فعليا أخذ "المكتسبة" أسهم وجعلها عديم القيمة. وهنا رسالة لطيفة حصلت عليها من المستشار العام المساعد من سكايب التي تشير بالضبط كيف خيارات الأسهم لديها "أي قيمة مالية". (انظر lee. pdf). جي، شكرا.

الآن، لقد رأيت حصتي من الوثائق القانونية لشركات التكنولوجيا. لقد عملت في شركات التكنولوجيا فالي لأكثر من 15 عاما، وقد تأسست الشركات الناشئة، القيام بتمويل فك، واستثمرت في الشركات لا شيء من أن أعد لي لأنواع شينانيغانز القانونية أن الرجال بي في سيلفر بحيرة سحبت لأنني لم يأت أبدا عبر تلك الأنواع من المصطلحات من قبل، ناهيك عن حقيقة أن هذه البنود كانت مخبأة باعتبارها بطانات واحدة في وثائق ذات مظهر قياسي خلاف ذلك جميلة. (انظر اتفاقية منحة خيار الأسهم ل كو-يي لي - وقعت)

لذا فإن أول نقطة نصيحة لدي لأي شخص يدرس العمل في شركة بي-ليد هي المحامي أوب - سيكون من المفيد أن تحصل على محام لمراجعة جميع وثائق العمل بعناية حتى تعرف ما كنت حقا الحصول على.

وكان العمل مع سيلفر ليك أول فرصة لي أن أشهد بشكل وثيق والشخصية كيف شركة بي تفعل أعمالها لإعادة هيكلة الشركة التي تولى للتو. وكان أخذ نفسا. الشركة إدراج نفسها في كل مستوى من مستويات الشركة. في مرحلة ما من فترة ولايتي في سكايب، كان لدى سيلفر ليك ممثلين أو مستشارين في مجلس الإدارة، في الأدوار التنفيذية على مستوى C، في القيادة الفنية والأدوار التشغيلية، وعلى طول الطريق من خلال المنظمة للشخص الذي يعمل بالفعل لدينا جدول نشر البرامج Ђ لذا وضعت سيلفر ليك أصابعها بعمق في فطيرة سكايب وبدأوا بإعادة ترتيب الأشياء.

يمكنك أن توافق أو لا توافق مع ممارسة إعادة التنظيم، ولكن أنا شخصيا لم تكن أبدا جزءا من إعادة الهيكلة التي ركض عميقا جدا في الشركة. خلال العام كنت في سكايب، الشركة:

فقدت الرئيس التنفيذي استأجرت وأطلقت كتو استأجرت وأطلقت المدير المالي المكتسب الرئيس التنفيذي، تمو، رئيس قسم المعلومات، و كدو خلق هيكل جديد تماما تطوير المنتجات التنظيمية القضاء على كل دور مدير المشروع أطلقت، إعادة المقابلة، وإعادة تعيين مدراء المنتج خلق واثنين من وحدات الأعمال الجديدة جنبا إلى جنب وحدتين أعمال في وحدة واحدة حل واحد الأعمال فتح مكتب جديد واستأجرت عدة مئات من الناس القائمة يذهب onЂЂ|

أعني، هذه هي التغييرات مجنون لأي شركة للذهاب من خلال على مر السنين. وكان كل ذلك يحدث في غضون عدد قليل من أشهر مذهلة. الحكمة التقليدية في وادي السليكون هو أن المهندسين جيدة ومصممي المنتجات سوف يكون دائما الأمن الوظيفي. ومع ذلك، كانت هناك أوقات في سكايب عندما كان المهندسون والمصممون الصلبون يسألونني عما إذا كانت وظائفهم ستكون آمنة من كل التغييرات الجارية.

لذا، الدرس الرئيسي الثاني المستفادة: إعداد سيرتك الذاتية والحصول على استعداد لإعادة مقابلة لعملك (أو مختلفة) لأن التغيير التنظيمي هو جزء كبير من إعادة هيكلة الأسهم الخاصة الرصاص للشركة!

حتى لو كان موظف في شركة مملوكة بي قد تجنب الحواجز القانونية وتجنب إعادة التنظيم، فإنها لا تزال غير آمنة. وعلى الرغم من احتفاء سكايبرز بالإمكانات الهائلة لصفقة ميكروسوفت، إلا أن المصرفيين بي شحذوا السكاكين ويخططون الموظفين لإطلاق النار من أجل تعظيم الأرباح وتقليل الدفعات لغير المالكين. على محمل الجد، كيف الجشع هل تحتاج إلى أن تكون لجعل 5B $ ولا تزال تحاول المسمار الناس الذين جعلوا هذه القيمة ممكن؟ أعني، تحاول سيلفر ليك أن تحسن من عائدها إلى درجة أنها تحاول إنكار دفعات الموظفين التي تصل إلى أقل من 0.3٪ من العائدات التي ستحصل عليها من الصفقة. Srsly. هل حقا؟

لذلك، فقط حذر من أن: الناس وادي السيليكون بدء التشغيل قد يعتقد كان لدينا التعاملات الصعبة مع الرأسماليين الاستثماريين But ولكن في رأيي، فك الجشع باليس بالمقارنة مع مستوى الجشع التي عرضتها شركة الفضة الملكية الأسهم الخاصة.

وهناك كان لديك، بلدي أعلى ثلاثة دروس المستفادة من يجري راكيد على الفحم من قبل شركة بي.

هل لديك قصتك الخاصة؟ ترك رابطا أو تعليق أدناه.

المزيد من فريمثينك:

قراءة المقال الأصلي على فريمثينك. كوبيرايت 2018.

تأهل شراء الأسهم الخيار.

مؤهل تعريف الخيار الأسهم.

ما هو خيار الأسهم المؤهلة؟

شرح موجز لخيار الأسهم المؤهلة | فريف.

يتم حاليا تحديد تعريف الأسهم الخاصة لخيار الأسهم المؤهلة. سنقوم بتحديث هذه الصفحة فور اكتمال التعريف. في الوقت نفسه، لدينا مسرد شامل لشروط الأسهم الخاصة، وتفسيرات الفيديو والتعاريف. وفي الوقت نفسه، إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري يرجى تحميل لدينا مجانا كتاب الأسهم الخاصة.

هل تعلم أنه من خلال بريفاتكيتي نقدم:

العلامات التجارية: المؤهلين الأسهم الخيار الأسهم الخاصة، ما هو التأهل الخيار الأسهم؟، المؤهلين الأسهم الخيار تعريف، تأهل الأسهم الخيار شرح، التأهل الخيار الأسهم التأهل، التأهل الأسهم الخيار مسرد، المؤهلين الأسهم الخيار الاستحواذ، المؤهلين الأسهم الخيار التمويل، أشرطة الفيديو، التأهل الأسهم الخيار شروط الأسهم الخاصة، مسرد الأسهم الخاصة، رأس المال الاستثماري، تعريفات الأسهم الخاصة، تأهل الأسهم الخيار، تحديد المؤهلين الأسهم الخيار.

الاستحواذ.

ما هو 'بويوت'

عملية الشراء هي شراء أسهم الشركة التي يحصل فيها الطرف المستحوذ على حصة مسيطرة للشركة المستهدفة. ويتم تحقيق الاستحواذ بالرافعة المالية (لبو) عن طريق الأموال المقترضة أو بإصدار المزيد من الأسهم. وغالبا ما ينظر إلى استراتيجيات الاستحواذ على أنها وسيلة سريعة لشركة تنمو لأنها تسمح للشركة اكتساب لمواءمة نفسها مع الشركات الأخرى التي لديها ميزة تنافسية.

كسر "شراء"

عملية الشراء.

يستغرق الاستحواذ الكامل عادة ما بين ثلاثة وستة أشهر. يقوم املشتري بفحص امليزانية العمومية للشركة املستهدفة وقائمة الدخل وبيان التدفقات النقدية وإجراء تحليل مالي على أي شركة تابعة أو قسم يعتبر قيمة.

بعد الانتهاء من أبحاثها، وتقييم وتحليل الشركة المستهدفة، والمشتري والهدف تبدأ مناقشة الاستحواذ. ثم يقوم المشتري بتقديم عرض نقدية وديون إلى مجلس إدارة الشركة المستهدفة.

ويوصي مجلس اإلدارة إما بأن يبيع املساهمون أسهمهم أو يثني املساهمني عن القيام بذلك. على الرغم من أن مدراء الشركات والمديرين لا يرحبون دائما بعروض الشراء، فإن المساهمين يقررون في نهاية المطاف ما إذا كانوا يريدون بيع الأعمال. لذلك، قد تكون عمليات الشراء ودية أو معادية. وفي كلتا الحالتين، يدفع المشتري عادة قسطا للحصول على حصص مسيطرة في الشركة.

بعد إتمام عملية الاستحواذ، يقوم المشتري بتنفيذ إستراتيجيته لإعادة الهيكلة وتحسين الشركة. ويجوز للمشتري بيع أقسام العمل، ودمج الأعمال مع شركة أخرى لزيادة الربحية، أو تحسين العمليات واتخاذ الأعمال التجارية العامة أو الخاصة.

الاستحواذ على الاستدانة.

وقد تقدم الشركة التي تقوم بمكتب إدارة المشاريع مبلغا صغيرا من التمويل، عادة 10 في المائة، وتمول الباقي عن طريق الديون. ومن المتوقع أن تكون العائدات الناتجة عن الاستحواذ أكثر من الفائدة المدفوعة على الدين. ولذلك، قد تتحقق عوائد عالية في حين المخاطرة كمية صغيرة من رأس المال.

وعادة ما يتم توفير أصول الشركة المستهدفة كضمان للدين. ويجوز لشركة الاستحواذ بيع أجزاء من الشركة المستهدفة أو استخدام تدفقاتها النقدية المستقبلية لتسديد الدين والخروج بأرباح.

أمثلة على عمليات الشراء.

في عام 1986، تجنب مجلس إدارة السيفوي عمليات الاستحواذ العدائية من هربرت وروبرت هفت من دارت المخدرات عن طريق السماح كولبرغ كرافيس روبرتس استكمال لبو ودية من السيفوي ل 5.5 مليار $. وقد قامت سيفوي بتخليص بعض أصولها وأغلقت متاجر غير مربحة. وبعد إدخال تحسينات على إيراداتها وربحيتها، تم طرح السيفوي مرة أخرى في عام 1990. وحقق روبرتس ما يقرب من 7.2 مليار دولار على استثماراته الأولية البالغة 129 مليون دولار.

في عام 2007، اشترت مجموعة بلاكستون فنادق هيلتون مقابل 26 مليار دولار من خلال لبو. وقد طرحت شركة بلاكستون مبلغ 5.5 مليار دولار نقدا ومولت 20.5 مليار دولار من الديون. قبل الأزمة المالية لعام 2009، كان لدى هيلتون مشاكل مع انخفاض التدفقات النقدية والإيرادات. وفي وقت لاحق، أعادت شركة هيلتون تمويلها بأسعار فائدة أقل وتحسين العمليات. باع بلاكستون هيلتون ربحا يقارب 10 مليارات دولار.

خروج الطرق في معاملات الأسهم الخاصة.

هذا هو الهدف النهائي لجميع المستثمرين الأسهم الخاصة لتحقيق العائد على استثماراتهم بعد فترة معينة من الزمن، وعادة ما بين ثلاث إلى سبع سنوات بعد أن وقعت الصفقة الأصلية مكان. إن تنفيذ المخرج هو العملية التي تقوم من خلالها شركات الأسهم الخاصة بتحقيق هذا الهدف، وهو بالتالي جزء طبيعي من دورة حياة كل معاملة أسهم خاصة. كما أن عدد المخارج الناجحة التي حققها بعض الأسهم الخاصة له تأثير قوي على قدرته على اجتذاب المستثمرين وجمع الأموال. وبالتالي، فإن فرص الخروج المحتملة من الاستثمار تلعب دورا بالغ الأهمية في قرار المستثمر حول ما إذا كان الاستثمار في الشركة أم لا. هذا هو السبب في تلقي المخارج هذا الاهتمام الخاص من المراحل الأولى من الصفقة.

وبصفة عامة، هناك عدة طرق متاحة للمستثمرين في الأسهم الخاصة للخروج من استثماراتهم. ومن المقرر أن يتم تحليل أهم طرق التخارج على نطاق واسع أدناه.

إن الطرح العام األولي) إيبو (أو كما يشار إليه أحيانا باسم "فلوتاتيون" أو "ليستينغ" هو الطريقة التي يتم من خاللها إدراج أسهم الشركة في سوق األسهم ألول مرة، وبالتالي سيتمكن المستثمر من بيع أسهمه إلى عامة. هذا هو واحد من استراتيجيات الخروج الأكثر شعبية التي يستخدمها مقدمي الأسهم الخاصة، ويرجع ذلك إلى حقيقة أنه عندما تتوفر ظروف السوق المناسبة، ومن المرجح أن هذه الطريقة تمكن المستثمر من تحقيق أعلى عائد على استثمارها.

وعلى الرغم من النتائج الأعلى التي يمكن الحصول عليها، فإن مكاتب الملكية الفكرية لها أيضا مساوئ خطيرة مقارنة بطرق الخروج الأخرى التي يجب أخذها في الاعتبار. أولا وقبل كل شيء، الاكتتاب العام للأسهم في حد ذاته لا يعني الخروج. ولن يتمكن مزود الأسهم الخاصة من الخروج من استثماراته إلا عندما يتم بيع أسهمه فعليا في سوق الأسهم، وهو أمر من غير المرجح أن يحدث في وقت واحد مع الاكتتاب العام. ولذلك فإن المستثمر الذي يسعى إلى إجراء مخرج سيتعرض للتقلبات ومخاطر السوق الأخرى لفترة معينة من الوقت بعد تنفيذ الاكتتاب. كما أن إدراج أسهم الشركة يخضع عادة لمتطلبات وقيود تنظيمية صارمة، مما يجعل عملية الاكتتاب عملية طويلة ومكلفة.

وهناك طريق آخر يستخدم عادة للخروج هو البيع التجاري الذي يبيع فيه مستثمري الأسهم الخاصة جميع أسهمه التي يحتفظ بها في الشركة إلى مشتر تجاري، أي طرف ثالث غالبا ما يعمل في نفس الصناعة مثل الشركة نفسها. ويفضل هذا الأسلوب من قبل مقدمي الأسهم الخاصة أساسا لأنه يوفر خروجا كاملا وفوريا من الاستثمار. وتتمثل ميزة أخرى لبيع البيع في أنه في هذه الحالة تجري المفاوضات مع مشتر واحد يسمح بعملية أسرع وأكثر كفاءة لا تخضع للقيود التنظيمية المطبقة على معاملات الاكتتاب العام. في صفقة البيع التجاري، يمكن للمستثمر أيضا ممارسة المزيد من السيطرة على العملية برمتها، وفي بعض الحالات قد ينتهي الأمر حتى الحصول على قيمة أعلى للشركة بالمقارنة مع أساليب الخروج الأخرى. من ناحية أخرى، بيع التجارة ليست خالية من المشاكل المحتملة والمخاطر سواء. قد تكون إدارة الشركة مقاومة مثل هذه الصفقة حيث أن تغيير السيطرة غالبا ما يؤدي إلى استبدال إدارة الشركة أيضا. وقد ينطوي البيع التجاري أيضا على مخاطر تجارية خطيرة لأن المشتري غالبا ما يكون منافسا للشركة، مما سيؤدي حتما إلى الحصول على معلومات تجارية سرية أثناء عملية التفاوض.

في حالة الاستحواذ الثانوي، يتم بيع الشركة من قبل مستثمر في الأسهم الخاصة إلى شركة أسهم خاصة أخرى. وبعبارة أخرى، فإن الطبيعة الخاصة لعملية الاستحواذ الثانوية تكمن في أن منازل الأسهم الخاصة تظهر على جانبي الصفقة، في حين أن المعاملات في وسط المستثمرين الخاصين في الأسهم لن تشارك إلا ك البائع أو المشتري. هناك عدد من الأسباب المحتملة التي تجعل المستثمر يختار هذه الطريقة كطريق خروج. ويمكن أن يكون ذلك وسيلة لتقصير فترة حياة المعاملة التي أصبحت ذات أولوية بالنسبة لمنازل الأسهم الخاصة في المناخ الاقتصادي الأخير، وبالتالي أصبحت عمليات الاستحواذ الثانوية شائعة على نحو متزايد. في بعض الأحيان، المستثمر الذي نفذ الاستحواذ الأصلي ليس على استعداد (أو لا يمكن) تمويل الأعمال التجارية بعد الآن، على الرغم من أن الشركة قد لا تكون جاهزة بعد لبيع بيع أو الاكتتاب العام. وفي هذه الحالة، فإن بيع الشركة إلى شركة أسهم خاصة أخرى ترى إمكانية تطوير الشركة قد يكون حلا معقولا. ويمكن أيضا أن تستخدم هذه الطريقة من قبل الإدارة عندما يرغبون في استبدال المستثمر الأسهم الخاصة دعم الشركة. ويتيح الاستحواذ الثانوي مزايا الخروج الفوري والكامل، ويمكن تنفيذه بشكل أسرع من عملية البيع أو الاكتتاب العام. وهذا يلعب دورا هاما في تزايد شعبيته.

إن إعادة الرسملة المستردة هي طريقة خروج جزئية، حيث يستطيع المستثمر في الأسهم الخاصة استخراج النقد من نشاط تجاري دون بيع الشركة فعليا. ويتحقق ذلك من خالل إعادة استثمار الشركة، أي استبدال بعض أسهم الشركة بدين إضافي. وعادة ما يتم ذلك من قبل الشركة لجمع الأموال عن طريق الاقتراض من البنك أو إصدار السندات، ثم يستخدم المبلغ لإعادة شراء أسهم الشركة الخاصة من المستثمر. وأهم المزايا المرتبطة عموما بإعادة الرسملة بالديون هي أن المستثمرين يمكن أن يظلوا تحت السيطرة بينما لا يزالون يتلقون دفعات ومنافع ضريبية محتملة بالمقارنة مع أنواع المخارج الأخرى. من ناحية أخرى هناك عيوب كبيرة لهذه الطريقة أيضا. وقد تؤدي إعادة رسملة رأس المال إلى زيادة في القوة المالية التي يمكن أن تؤدي في نهاية المطاف إلى صعوبات مالية وحتى إفلاس. كما اأن زيادة النفوذ يحد من مرونة عمليات السركة.

يرعى الموقع الجديد من قبل.

حقوق الملكية المجرية حقوق الملكية الخاصة و رأس المال الاستثماري جمعية.